Сьогодні буде розглянуто стратегію вибору окремих паперових інвестицій. Такі активи включають пайові інвестиційні фонди, акції, казначейські облігації та інвестиційні фонди нерухомості.

Далі описано кілька важливих та мудрих порад для кожного класу активів, також пропозиції про те, де можна дізнатися більше.

Завжди вибирай свої інвестиції максимально обережно. Особливо, коли купуєш окремі активи чи будь-які маловідомі інвестиції.

Інакше існує ризик втратити все.

Іноді інвестиція здається надто гарною, щоб бути правдою. Тому не дай себе обдурити, адже розумних людей дуже складно обдурити. Коли розумні люди стають жертвами шахрайства, воно зазвичай пов’язане з інвестиційною схемою.

Акції — важливий компонент більшості інвестиційних стратегій. Коли ти володієш акціями компанії, кожен її співробітник від двірника до генерального директора працює на тебе. В результаті виявляються найприбутковішим класом активів у довгостроковій перспективі.

З 1928 по 2013 роки середньорічна дохідність акцій становила 11,50%. За цей же період казначейські облігації приносили в середньому 5,21% річних. Середньорічна прибутковість перших майже вдвічі перевищила прибутковість других.

Та навіть середньорічний прибуток не розкриває всю картину.

Пам’ятай про силу складного відсотка!

Якби ти вклав 1000 доларів у 1928 році у всі папери, у тебе було б 2,555 530 у 2013 році. Якби вклав 1000 у 1928 у всі казначейські зобов’язання, у тебе було б 69 250 у 2013 .

Зворотною стороною таких вкладень є їх волатильність. Вони знецінилися за 24 із цих 85-ти років на 28%, а облігації втратили вартість за 16 цих років лише 19%. Під час падіння втрати були меншими, ніж на фондовому ринку.

Ринок цінних документів особливо непостійний. На їх ціни впливає безліч факторів, включаючи результати компаній, геополітичні події, економічні показники та забаганки спекулянтів.

Ніхто, абсолютно ніхто не може передбачити результати. Тому використовуй диверсифікацію.

Диверсифікація – найкращий спосіб використовувати потенціал зростання інвестицій за одночасного управління короткостроковою волатильністю.

Такий хід актуальний у наступних випадках:

  • хочеш володіти великими та маленькими компаніями за кордоном;
  • хочеш володіти стабільними та зростаючими компаніями;
  • хочеш володіти компаніями у різних сферах бізнесу.

Ти можеш отримати таку диверсифікацію за допомогою тисяч різних індексних фондів. Одним із найвідоміших є Vanguard Total Stock Market Fund – найбільший пайовий інвестиційний фонд у світі. Цей фонд дає доступ до тисяч варіантів інвестицій, котрі становлять фондовий ринок США, за одну угоду. Усередині класу вітчизняних фондових активів він забезпечує максимальну диверсифікацію.

Протилежністю такої диверсифікації стає володіння однією акцією. Інвестування в одну акцію збільшує твій потенційний прибуток, натомість збільшує ризик.

Компанія, котра з’являється нізвідки, щоб домінувати у своїй галузі (наприклад, Walmart або Apple), створює мільярдерів зі своїх найбільших акціонерів. Внески у розмірі 100 000 у.о. в Apple під час її IPO у 1980-му коштували б понад 50 мільйонів сьогодні, вже через чотири десятиріччя.

Подумай про всі фірми, які не перетворилися на Apple. Інвестор також може вкласти 100 000 в компанію, яка збанкрутує та втратить усе.

Мораль така: вибір цінних паперів – азартна гра. А якщо обираєш папери зі значною часткою твого власного капіталу, то гра буде азартна, а ставки високі.

Чи це означає, ніби ніколи не потрібно цього робити? Звісно, ні.

Якщо тобі доводилось проводити час, досліджуючи інвестиції, безперечно, зустрічав веб-сайти, які щодня публікують величезну кількість новин про кожну публічно торгуючу компанію у світі. Іншими словами, знайомий з багатомільярдним ринком біржової інформації та порад. Найімовірніше, тобі вже запропонували «інформаційні бюлетені» або інші платні продукти та обіцянки виграшних списків, які зроблять тебе мільйонером.

Все наводить на думку, що, маючи правильну інформацію, можна розбагатіти, обираючи вкладення.

Але спитай себе: якщо ці експерти так добре розуміються на акціях, чому вони продають інформаційні бюлетені? Чому самі не стають інвестиційними менеджерами?

Так, небагато людей перехитрили Уолл-стріт і стали мільярдерами. Деякі, наприклад, Уоррен Баффет, стали легендами. Більшість інших володіють хедж-фондами. Інші ведуть тихе розкішне життя. Нікого не хвилює, чи куплять їх останні папери за 149,95 доларів.

Не обманюй себе, вважаючи, ніби ти один із них.

Лауреат Нобелівської премії економіст Пол Самуельсон сказав, що інвестування схоже на спостереження за висиханням фарби або спостереженням зростаючої трави. Якщо бажаєш азарта, візьми 800 доларів і вирушай у Лас-Вегас.

Цей вислів зараз актуальний для всіх, хто звик до миттєвого задоволення.

Успішне інвестування – відкладена винагорода.

Такий вид фінансування як висихання фарби гідний захисту. Якщо шукаєш моментальні джекпоти, цілком імовірно, будеш завжди нервувати.

Вкладання в окремі папери навіть може виявитися кумедним. Це допомагає дізнаватися про фінансування та зберегти інтерес до свого портфеля. Фішка в тому, щоб обмежити суму грошей, яку інвестуєш в окремий пакет, невеликим відсотком власного капіталу.

Скільки? Вирішуй сам. Наприклад, можна визначити 5% вкладень у ретельно підібраний портфель.

Яким чином вибирати окремі акції

Важлива порада щодо вибору окремих акцій.

  1. Знай різницю між акціями зростання та вартісними акціями.

Зростаючі – вибухонебезпечні компанії, котрі мають потенціал випереджати ринок принаймні на якийсь час.

Вартісні – стабільні (часто більші) фірми.

Вартість акцій торгується за ціною , яка, на думку аналітиків, нижча, ніж вона має бути. Інакше кажучи, мають велику «цінність».

Обидва види можуть стати добрими інвестиціями, та тобі потрібно знати, що отримуєш. Портфель зростання пропонує вищу потенційну вигоду у короткостроковій перспективі, але більші ризики. Вартісні не є безризиковими, проте можуть бути безпечнішими. За оцінними теж більше шансів виплачувати дивіденди.

Попри все, деякі дослідження показують: за 25 років вартісні перевершили пакети зросту. Це корисно, коли збираєшся обирати між одними та другими.

Якщо обираєш окремі акції, результати завжди залежатимуть від вибору:

  • розраховуєш на величезний прибуток та велику зарплату — вибирай портфель зростання;
  • хочеш накопичити кошик надійних запасів у довгостроковій перспективі за вигідними цінами – вибирай стратегію цінності.
  1. Уникай дешевих акцій

Багато “гуру” заробляють великі статки, продаючи «безпрограшні» стратегії інвестування та поради в Інтернеті. Існують інформаційні бюлетені за 100 доларів, у яких даються принаймні дещо обґрунтовані рекомендації щодо фінансування. Крім того, пропонуються дорогі підписки, вони обіцяють отримати доступ до наступного Apple за гроші.

У кращому разі ці публікації мають розважальний характер. Бажаєш вкласти 500 доларів в акцію й подивитися, чи потроїться вона в ціні, продовжуй. У гіршому випадку такі контори стягують великі кошти, щоб навчити спритно та швидко втрачати свої заощадження. Більшість акцій, котрі торгуються нижче 5-ти доларів за одиницю, ризикованіші за інші. А справжні цінні папери швидше стануть марними, ніж зроблять тебе багатієм.

Тож пропускай такий хід.

  1. Інвестуй у те, на чому знаєшся

Навчитися аналізувати фінансові показники багатомільярдної корпорації – нелегке завдання. Навіть професіонали, роблячи це щодня, іноді помиляються.

Замість того, щоб намагатися обіграти їх у власній грі, подумай про вибір вкладень, використовуючи простіший підхід. Які компанії, знаєш із власного життя, здатні пропонувати продукти, послуги, без яких не можна жити? Які фірми, бренди виділяються та роблять свою справу краще за інших?

Можливо, живеш простою елегантністю технологій Apple. Може часто подорожуєш та розумієш, чим Turkish Airlines виділяється серед багатьох авіакомпаній. У них проста бізнес-модель та надійне обслуговування клієнтів. Можливо, покладаєшся на спеціальний фармацевтичний препарат, виготовлений Pfizer, щоб залишатися здоровим.

Це лише поодинокі приклади, в жодному разі не можуть бути оціночними судженнями про ці папери. Але вибирати цінні папери у такий спосіб так само добре, як будь-яким іншим, для середніх індивідуальних інвесторів.

  1. Зосередься на довгостроковій перспективі

Йдеться про інвестування у довгостроковій перспективі, а не про торгівлю акціями у короткий термін.

Звичайно, короткострокові інвестиції мають місце, зокрема інвесторам допомогли досягти успіху. Але в цьому випадку ризики для тебе набагато переважають потенціал успіху.

 Хочеш більше дізнатися про окремі акції? Тоді варто прочитати книгу «Розумний інвестор» Бенджаміна Грема. Написана 70 років тому вона не втратила актуальності сьогодні та акцентує увагу на вартісному інвестуванні. І це єдина найкраща книга щодо вибору окремих інвестицій з будь-коли написаних.

Про окремі акції написано так багато, а про облігації занадто мало.Вони настільки непривабливі, що переважна більшість інвесторів навіть не замислюється про них.

Для цього існує вагома причина.

Інвестиції у такі активи складні. Тобі необхідне тверде розуміння прибутковості, цін, дюрації та інші фактори, котрі впливають на вартість цих паперів. І навіть коли воно в тебе є, переваги окремих облігацій невеликі.

 Важливо знати насамперед:

  • ти можеш купити казначейські зобов’язання США прямо в уряду безкоштовно на сайті Treasury Direct.com. Казначейські векселі, облігації та TIPS вважаються одними із найбезпечніших вкладень у світі. Вони є відмінним інструментом диверсифікації та відповідним засобом заощаджень для інвесторів, найбільш не схильних до ризику;
  • купити казначейські зобов’язання набагато простіше, ніж купувати інші види облігацій. Проте маємо обмежені переваги. Раніше була помітна економія витрат у порівнянні з пайовими фондами, котрі стягували 1% або більше на рік, проте зростання індексних фондів ETF, які стягують 1/10 від цієї суми або менше, зробило їх менш вигідним. Звичайно, можна заощадити, купуючи казначейства безпосередньо, але воно того не варто;
  • ти можеш купити обмежену кількість обраних корпоративних, муніципальних або іноземних облігацій через онлайн-брокерів. Більшості інших знадобляться спеціальні брокери по облігаціям.

Такі установи роблять усю роботу за тебе. Просто, надійно, дешево. Інвестувати в них – все одно, ніби дивитися на висихаючу фарбу.

Вирізняють дві кваліфікації:

  1.  хочеш залишити знання щодо інвестування на мінімальному рівні, тоді зупиняйся тут. Якщо готовий брати активну участь у своєму інвестуванні, ІФ повинні стати частиною стратегії. Добре розміщений активний фонд, кошик ретельно підібраних активів і, особливо, інвестиції в непаперові активи, бізнес, нерухомість, будуть чудово працювати;
  2. сейсмічний перехід до ІФ, який спостерігався за останні 20 років, може колись мати наслідки, їх поки не можна передбачити. Одним із наслідків того, чому так багато людей переводять свої гроші з активно керованих до пасивних ІФ, є менша сума грошей в обігу, коли менеджери здійснюють спекулятивні угоди.

Коли справа доходить до вибору, слід звернути увагу на три речі:

  1. відповідність твоїм інвестиційним цілям;
  2. витрати організації;
  3. незалежність від твого наміру інвестувати у біржовий чи пайовий фонд.

Розглянемо кожен аспект детальніше.

Найважливішим критерієм має бути те, чи справдяться твої сподівання. Тут важлива обережність.

Наприклад, інвестуєш в ІФ, який відстежує S&P 500. Якщо думаєш, ніби він підходить для того, аби надати доступ до всього фондового ринку США, глибоко помиляєшся.Він відстежує лише один індекс, котрий містить 505 найбільших акцій та не враховує тисячі інших.

Натомість тобі потрібно щось на зразок Vanguard Total Stock Market Fund. Він забезпечує доступ до всього фондового ринку США.

При інвестуванні у такий спосіб все стає досить простим. Хоча краще володіти хоча б декількома різними, щоби отримати належну диверсифікацію.

Індексні фонди мають дві основні переваги перед активно керованими:

  1. відсутність менеджера – у середньому дає вищий прибуток, оскільки більшість менеджерів не довели, ніби можуть перевершити ринок;
  2. нижча вартість, яка може виявитися значною.

За даними дослідницької компанії Morningstar, середній коефіцієнт витрат для пайових інвестиційних фондів, котрі активно керуються, становив 1,45% у 2016-му році. Для порівняння 0,73% – для індексних пайових інвестиційних та 0,23% – для індексних біржових (ETF).

Найбільша економія досягається при виборі індексного замість активного. Але перед інвестуванням ти захочеш порівняти витрати навіть серед аналогічних індексних. І кілька десятих відсотка – це зовсім небагато. Вже за кілька десятиліть він все ще може становити десятки тисяч доларів.

Грунтуючись на цій значній різниці у вартості, чому б не вибрати інвестиційний замість біржового.

По-перше, різниця у вартості не завжди така велика при порівнянні окремих фондів. Ти заплатиш невелику премію за індексні пайові порівняно з еквівалентними біржовими, але поки не варто лякатися цієї статистики.

ETF торгуються ніби акції, тобто можна купити за ціною однієї акції. Можна купувати та продавати протягом дня на відкритому ринку. Нарешті, він має деякі податкові переваги перед пайовими.

Пайові вимагають великих мінімальних вкладень, і їхня ціна оцінюється лише один раз на день. На відміну від біржового, можливо купувати часткові акції пайового. Це спрощує встановлення інвестицій, які повторюються. Вони дозволяють легко реінвестувати дивіденди автоматично.

Ще одна велика різниця між біржовими та пайовими – актуальність торгових комісій. Коли в середині 2000-х років з’явилися індексні, брокерські компанії стягували комісію від 7 до 15 доларів. Через неї регулярні вкладення можуть стати досить дорогими. Наприклад, якщо хочеш інвестувати 200 доларів у чотири біржові щомісяця, то можеш втратити 60 із цих 200 через комісійні! У жодному світі це не мало б сенсу.

Проте за останні 15 років торгові комісії впали нанівець. Спочатку більшість брокерських компаній почали пропонувати певні марки без комісії. Цей факт схиляє чашу терезів на користь ETF для більшості інвесторів.

Яку роль тепер мають відігравати керовані фонди у твоїй фінансовій стратегії?

Вони самі собою непогані:

  • дорожче за індексні;
  • дослідження доводять: переважна більшість керованих зазнають невдачі порівняно з найкращими середніми ринковими показниками.

Тим не менш, бувають випадки, коли інвестиційний активно керований відповідає всім вимогам. Такі ситуації виявляють як моменти, коли хочеш, щоб менеджер пайового зайняв місце твого особистого фінансового консультанта.

Якщо хочеш стати повністю незалежним інвестором, найми фінансового консультанта, який перерозподілить твої активи при наближенні до пенсії.

Або можеш інвестувати в пайовий, який робитиме те саме за меншу плату.

Щоб не сплачувати консультанту для оптимізації пенсійного доходу, єдиний пайовий зробить все за тебе. Пайові складаються з диверсифікованого набору акцій та облігацій, які пропонують найкращу комбінацію ризику та винагороди для інвесторів, які планують вийти на пенсію протягом певного 5-річного періоду. Кожен рік, з наближенням цього часу, керуючий поступово коригує авуари, враховуючи наближення інвесторів до пенсії.

Ще можна розглядати інвестиційний, що керується, в аспекті, де бажано, щоб інвестиції відповідали твоїм цінностям. За своєю природою індексні фонди володіють усім. Однак хоч би якими були твої цінності, завжди є активний взаємний фонд, який обслуговує їх. Головне – знайти правильне для себе.

Інвестиційний траст нерухомості — інвестиція, яка володіє чи управляє нерухомістю, що приносить дохід.

REIT може стати чудовим способом диверсифікувати твій портфель та генерувати дивідендний дохід та приріст капіталу. Але ти маєш чітко знати, що купуєш.

Тут важливі два моменти:

  1. деякі володіють нерухомістю безпосередньо, а інші володіють іпотечною позикою. Обидва мають унікальні ризики;
  2. багато фондів організовано за типом власності, у котру вони інвестують. Існують роздрібні, житлові, офісні та ін.

При розгляді будь-якого зверніть увагу на загальний прибуток від інвестицій (дивіденди + приріст) – обидва значення відіграють важливу роль.

REIT – портфелі власності ,а індексний – портфель акцій. В обох випадках керівництво має бути частиною твого рішення. Шукай досвідчену команду менеджерів та переконайся у її гарній репутації.

Рекомендується розглянути можливість використання пайового фонду нерухомості замість індивідуальних, акцентуючи увагу на таких як Vanguard Real Estate (VNQ), Schwab US (SCHH) або iShares US Real Estate (IYR).

Правильний вибір активів – перший крок до добре продуманого портфеля.

Ефективний – значить складний. Ефективність може означати підтримку хорошої фінансової стратегії лише за одним фондом із встановленою датою чи кількома індексними фондами.

Сміливіші інвестори можуть захотіти вийти за рамки акцій та облігацій. У деяких випадках така стратегія надає можливість отримання наднормативного прибутку. Навіть якщо ні, альтернативні інвестиції, не прив’язані до фондового ринку, можуть забезпечити додатковий рівень диверсифікації.