Можливості отримання пасивного прибутку повинні бути ретельно продуманими. Не можна вкладати кошти в активи підприємства, оцінюючи його тільки за одним показником. Досвідчені акціонери завжди аналізують похідні фінансові коефіцієнти для оцінки привабливості акцій бізнесу. Якщо цього не робити, в кілька разів підвищується ризик втрати зібраних накопичень. А ризики повинні бути помірковані. Про це докладніше можеш почитати в моїй статті. 

 Інструменти, використовувані для аналізу, називають мультиплікаторами.

Робота інвесторів з мультиплікаторами — тема, якої хочу торкнутися сьогодні. Вона дозволяє знайти перспективні шляхи для інвестування, покращити фінансовий стан, знизивши ризики, та найголовніше — не втратити накопичень, затуманивши свій розум мільярдними оборотами корпорації.

Вважаю актуальним обговорити правила роботи з мультиплікаторами. Існує кілька їх видів. Професіонали використовують, як один, так і кілька.

Основні варіанти

ROE — оцінює рентабельність бізнесу — прибутковість акціонерної власності за рік у відсотках. Розраховується за співвідношенням числа чистого прибутку до власних активів. Виражається у відсотках.

Процентне співвідношення, яке відображає прибутковість, має бути максимально високим. Але одночасно рекомендую бути максимально обережним: ROE можна накрутити. Знаю багато прикладів, коли згідно мультиплікатора прибутковість становила 20%, при цьому частка позик була понад 60%. Наявність позичених грошей — не найкращий варіант для акціонерів.

Підсумувати інформацію хочу реальним прикладом. Розглянемо в якості об’єкта інвестування дві фірми, які дають однаковий дохід. При цьому в однієї велика площа, більше обладнання. Але саме ROE буде істотно вище у маленької, оскільки вкладення в устаткування та приміщення окупаються швидше. Для всіх вона однозначно актуальніше.

Борг / EBITDA використовується, якщо необхідно визначити боргове навантаження. Він демонструє, скільки часу підприємству доведеться витратити на повне погашення боргу за рахунок прибутку. Логічно, що чим менше років знадобиться, тим актуальніше фірма для вкладення грошей у неї.

P / BV — відображає співвідношення капіталізації до власності, тобто ціна одного долара на ринку до акціонерної вартості всього підприємства. Вибирати краще ті фірми, у яких менше P / BV. Зростання цінової політики їх активів має великий потенціал. Але не можна забувати: P / BV не враховує доходи в майбутньому.

P / E. Використовується інвестором для оцінки співвідношення вартості фірми з її прибутком. Використовується досить часто, оскільки при рівних у всіх відношеннях компаніях, цікавіше для акціонерів буде та, де показник менше. Це свідчить про можливе швидке зростання акцій.

⠀ Важливі моменти використання

Оцінка основних коефіцієнтів за рахунок використання інструментів фінансової оцінки має свої особливості, які слід запам’ятати кожному. Я спеціально вирішив підсумувати сьогоднішній пост подібною інформацією:

  • Порівняння підприємств повинно проводитися в одній галузі, інакше такий аналіз неточний і неефективний. Тип бізнесу, його циклічність впливає на показники. Вони можуть відрізнятися, якщо вибрати медицину та комп’ютерні технології;
  • Вибір компаній краще робити на користь недооцінених. Вони нерідко піддаються меншому інвестиційного ризику;
  • Аналіз варто проводити на основі пакету фінансових показників, але точно не по одному.

І найголовніше — інвестор повинен пам’ятати: єдиного ідеального варіанту не існує. Один інструмент не здатен визначити «золоту жилу» для інвестування накопичених коштів і збільшення капіталу. Завжди потрібно виконувати оцінку декількома, ретельно підбираючи кожен з них. Різні коефіцієнти використовуються для аналізу різних особливостей компаній.

 Якщо ти запам’ятаєш сьогоднішню інформацію, як використовувати мультиплікатори, то однозначно станеш більш упевненим, успішним інвестором.

А дізнатися свій рівень інвестиційного ризику ти можеш,пройшовши простий тест